Salesforce, Güçlü Yapay Zekâ Büyümesiyle 2026 Mali Yılı 2. Çeyreğinde Beklentileri Aştı

Salesforce, 2026 mali yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı ve hem gelir hem de kârlılıkta piyasa beklentilerini aştı. Çeyrekte şirketin yapay zekâ (AI) ve veri odaklı çözümlerdeki hızlı büyümesi öne çıktı. Ancak önümüzdeki dönemlere ilişkin temkinli beklentiler, yatırımcı algısı üzerinde kısa vadeli bir baskı yarattı (Investors.com).

Güçlü Finansal Performans

Haziran 2025'te sona eren çeyrekte Salesforce, bir önceki yıla göre %10 artışla 10,2 milyar dolar toplam gelir elde etti. Analistler yaklaşık 10,1 milyar dolar gelir öngörmüştü. Düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS), 2,78 dolarlık ortalama beklentinin üzerinde 2,91 dolar oldu. Şirket gelirinin büyük bölümünü oluşturan abonelik ve destek gelirleri %11 artışla 9,7 milyar dolara ulaştı (Investors.com).

Bu büyüme, Salesforce'un abonelik tabanlı iş modelinin gücünü ve müşterilerin dijital dönüşüme yaptığı yatırımların artışını yansıtıyor. Şirket, bulut tabanlı CRM çözümlerindeki liderliğini korumayı sürdürüyor. Ayrıca süregelen talep, işletmelerin verimliliği artırmak için bulut altyapısına ve entegre yapay zekâ platformlarına yönelme eğiliminin hızlandığını gösteriyor.

Yapay Zekâ ve Data Cloud Segmentlerinde Rekor Büyüme

Salesforce'un Data Cloud segmenti, yıllık yinelenen gelirde (ARR) yıllık bazda %120 gibi dikkat çekici bir artışla 1,2 milyar dolara ulaştı. Bu büyüme, şirketin veri analitiği ve yapay zekâ yeteneklerine yaptığı yatırımların başarısının altını çiziyor.

Ayrıca yapay zekâ destekli Agentforce platformu çeyrek boyunca 12.500'ü aşkın müşteri anlaşması imzaladı; bunların yaklaşık 6.000'i ücretli abonelik oldu. Bu tablo, Salesforce'un yapay zekâ destekli müşteri hizmetleri ve otomasyon çözümlerindeki pazar payının büyüdüğünü gösteriyor (Salesforce Press Release).

Uzmanlar, perakendeden finansa pek çok sektörün müşteri deneyimini ve operasyonel iş akışlarını geliştirmek için yapay zekâdan giderek daha fazla yararlandığı bir dönemde Salesforce'un yapay zekâ destekli otomasyona yönelmesinin tam zamanında olduğunu belirtiyor.

Kârlılık ve Hissedar Getirileri

Şirket faaliyet marjlarını iyileştirerek %22,8 GAAP faaliyet marjı ve %34,3 GAAP dışı marj açıkladı. Marjlardaki bu artış, operasyonel verimlilik ve maliyet kontrolü çalışmalarından kaynaklandı.

Salesforce çeyrek boyunca 2,2 milyar dolarlık hisse geri alımı ve 399 milyon dolarlık temettü dahil olmak üzere hissedarlara yaklaşık 2,6 milyar dolar geri dönüş sağladı. Şirket ayrıca hisse geri alım yetkisini 20 milyar dolar artırarak toplam programı 50 milyar dolara çıkardı.

Finans analistleri bu agresif hisse geri alım programını, Salesforce yönetiminin şirketin uzun vadeli beklentilerine duyduğu güvenin bir işareti olarak görüyor; program aynı zamanda son dönemdeki piyasa dalgalanmaları karşısında hisse fiyatını desteklemeyi amaçlıyor.

Görünüm ve Beklentiler

Salesforce, 2026 mali yılının üçüncü çeyreği için bazı analist beklentilerinin biraz altında kalan 10,24 milyar ile 10,29 milyar dolar arasında gelir öngörüyor. Tüm yıl gelir beklentisi ise 41,1 milyar ile 41,3 milyar dolar arasında belirlendi. Şirket, yaklaşık %34,1 GAAP dışı faaliyet marjı ve %12 ila %13 arasında faaliyet nakit akışı büyümesi bekliyor (Investing.com).

Güçlü ikinci çeyrek sonuçlarına rağmen Salesforce hisseleri mesai sonrası işlemlerde %4'ün üzerinde değer kaybetti. CRM hissesi yılbaşından bu yana yaklaşık %23 geriledi (Investing.com).

Piyasa yorumcuları bu düşüşü kısmen, teknoloji sektöründe yapay zekâya yönelik iyimser havayla çelişen temkinli görünüme bağlıyor; bu durum ekonomik koşullar ve kurumsal BT harcamalarına ilişkin süregelen belirsizlikleri yansıtıyor.

CEO'nun Açıklamaları ve Stratejik Vizyon

CEO Marc Benioff, yapay zekâ ve veri çözümlerinin Salesforce'un büyüme stratejisindeki merkezi rolünü vurgulayarak şunları söyledi: "Data Cloud ve yapay zekâ platformlarımız müşteriler nezdinde güçlü bir ivme kazanmaya devam ediyor. 2026 mali yılı sonuna kadar yaklaşık 15 milyar dolar faaliyet nakit akışı yaratmayı hedefliyoruz."

Finans direktörü de son on çeyrekte marjlarda istikrarlı bir genişleme yaşandığını belirterek operasyonel verimlilikteki süregelen iyileşmelerin altını çizdi.

Benioff ayrıca Salesforce'un kapsamlı bir yapay zekâ ekosistemi kurmaya odaklandığını, daha öngörülü ve kişiselleştirilmiş müşteri deneyimleri sunmak için makine öğrenimi yeteneklerini tüm ürün yelpazesine entegre ettiğini vurguladı.

Dreamforce 2025 ve Gelecek Planları

Salesforce'un yıllık teknoloji konferansı Dreamforce 2025, 14 ile 16 Ekim tarihleri arasında düzenlenecek. Şirket etkinlikte yapay zekâ ve veri odaklı yeni ürünlerini tanıtmayı planlıyor. Salesforce'un yapay zekâ ekosistemini genişletecek Regrello, Waii ve Bluebirds gibi şirketlerle ortaklıkların duyurulması bekleniyor. Yatırımcılar, şirketin gelişen yapay zekâ vizyonu hakkında daha fazla bilgi edinmeyi merakla bekliyor.

Sektör kulisleri, Dreamforce 2025'te yapay zekâ destekli müşteri ilişkileri yönetimi, gelişmiş analitik araçlar ve Salesforce'u rakiplerinden daha da ayıracak üretken yapay zekâ teknolojilerinin entegrasyonu alanında yeniliklerin sergilenmesini bekliyor.

Özet

Salesforce'un 2026 mali yılı ikinci çeyrek sonuçları, güçlü bir finansal yapıya ve yapay zekâ ile veri çözümlerinin sürüklediği sağlam bir büyümeye işaret ediyor. Temkinli gelecek beklentileri kısa vadeli dalgalanmalara yol açabilse de şirketin uzun vadeli görünümü olumlu kalmayı sürdürüyor. Salesforce'un yapay zekâ ve Data Cloud hizmetlerine yaptığı süregelen yatırımlar, rekabetçi ve sürekli değişen teknoloji ortamında sektör liderliğini korumasını sağlayacak güçlü bir konum sunuyor.